En la primavera de 2024, el mundo deportivo tenía puesto el punto de mira en la crónica del fichaje de Kylian Mbappé por el Real Madrid. Mientras tanto, la Comunidad de Madrid estaba ultimando los detalles de una reforma sobre su tramo autonómico del IRPF y, por mera coincidencia, uno de sus objetivos consistía precisamente en atraer a inversores procedentes del extranjero. Como era de esperar, la prensa no tardó en atar cabos entre ambas historias cuando se presentó el proyecto. De ahí que la iniciativa del Gobierno de Isabel Díaz Ayuso fuera bautizada como «Ley Mbappé», a pesar de que dicho apodo nunca ha llegado a figurar en ningún boletín oficial. De hecho, el Gobierno autonómico ya había intentado aprobar una deducción similar el año anterior. Sea como fuere, cualquier contribuyente que cumpla sus requisitos puede acogerse a ella con independencia de su profesión. No hace falta ser futbolista ni deportista.

La deducción se encuentra regulada en el artículo 17 bis del Decreto Legislativo 1/2010, de 21 de octubre, y a continuación desgranamos sus requisitos normativos, el alcance de las inversiones computables, las diferencias técnicas con la Ley Beckham y cómo este incentivo se consolida como una alternativa estratégica para patrimonios e inversores internacionales.

La normativa autonómica madrileña permite deducir en la cuota íntegra autonómica del IRPF el 20 % del valor de adquisición de las inversiones cualificadas.

Conviene matizar que la base sobre la que se aplica la deducción no es solo el valor nominal o precio pactado, sino el valor de adquisición real, computando e incluyendo los gastos y tributos inherentes a la adquisición que hayan sido satisfechos por el contribuyente (aranceles, corretajes, gastos notariales o impuestos directos de la operación), excluyendo únicamente los intereses de financiación.

Requisitos de residencia:

• Adquisición de la residencia en la Comunidad de Madrid: Fijar la residencia fiscal en España e instalarla en el ámbito territorial de la Comunidad de Madrid.
• Ausencia previa de residencia: No haber sido residente fiscal en España durante los cinco años anteriores al ejercicio del traslado.

La deducción acoge dos grandes categorías de instrumentos financieros en los mercados de capitales y economía real:

• Valores representativos de la cesión a terceros de capitales propios (renta fija): Títulos negociados en centros de negociación oficiales o mercados organizados (deuda corporativa, pagarés, bonos y obligaciones).
• Valores representativos de la participación en fondos propios (renta variable):Sociedades cotizadas: Acciones admitidas a negociación en centros oficiales.
  Sociedades no cotizadas: Participaciones o acciones mercantiles que cumplan los condicionantes del artículo 17 bis.2.a):
  • No estar domiciliadas en países o territorios calificados legalmente como jurisdicciones no cooperativas (paraísos fiscales).
  • No tener como actividad principal la gestión de un patrimonio mobiliario o inmobiliario (entidades operativas, no meramente patrimoniales).
  • Límite de participación: la titularidad directa o indirecta del inversor (junto a su cónyuge o parientes hasta el segundo grado) no puede exceder el 40 % del capital ni de los derechos de voto.
  • No desempeñar funciones directivas o ejecutivas ni ostentar relación laboral con la entidad.

Para asegurar la aplicación pacífica de la deducción, el inversor debe cumplir con los siguientes plazos y exigencias de permanencia:

• Ventana temporal de inversión: La inversión debe efectuarse en el ejercicio en que se adquiere la residencia fiscal en la Comunidad de Madrid o en el siguiente. Se permite computar adquisiciones del ejercicio anterior cuando se trate de determinados valores emitidos por entidades españolas.
• Mantenimiento durante seis años: El contribuyente debe mantener la inversión durante un periodo continuado mínimo de seis años.
• Conservación de la residencia: Se exige conservar la residencia fiscal en la Comunidad de Madrid hasta el último ejercicio del periodo de seis años.
• Regla de reinversión en un mes (30 días): Si se transmiten las inversiones antes de cumplir los seis años, no se pierde el derecho a la deducción siempre que se reinvierta íntegramente el importe obtenido en activos aptos en un plazo no superior a un mes.
• Orden de aplicación: Esta deducción autonómica se aplica con posterioridad al resto de deducciones autonómicas a las que tenga derecho el contribuyente en el IRPF.

Conforme al artículo 17 bis.4, el incumplimiento de cualquiera de los requisitos (como perder la residencia fiscal en Madrid antes de agotar el sexenio o liquidar activos sin reinvertir el importe total en el plazo de un mes) conlleva la pérdida íntegra del derecho a la deducción.

La regularización no requiere expediente sancionador previo: de acuerdo con las reglas generales del artículo 59 del Reglamento del IRPF, el contribuyente está obligado a ingresar las cuotas deducidas indebidamente junto con los correspondientes intereses de demora en la autoliquidación del IRPF del ejercicio en el que se haya consumado el incumplimiento.

A menudo se presenta la Ley Mbappé como un régimen contrapuesto a la Ley Beckham. La incompatibilidad entre ambos regímenes no deriva de una prohibición expresa en la norma madrileña, sino de la propia naturaleza y operativa del régimen especial estatal de impatriados:

• Los contribuyentes acogidos a la Ley Beckham determinan su tributación con arreglo a las normas del Impuesto sobre la Renta de no Residentes (IRNR), según lo dispuesto en el artículo 93 de la Ley del IRPF.
• En virtud del artículo 26 del Texto Refundido de la Ley del IRNR, este régimen únicamente permite computar las deducciones por donativos y por retenciones e ingresos a cuenta.
• Dado que la Ley Mbappé consiste formalmente en una deducción sobre el tramo autonómico del IRPF en su régimen general, quienes optan por la Ley Beckham no pueden aplicarla.

La elección entre una u otra vía debe analizarse considerando las fuentes de renta y la localización internacional de los bienes:

Muchos profesionales, empresarios e inversores particulares que trasladan su residencia a la Comunidad de Madrid no pueden optar a la Ley Beckham al no cumplir sus condiciones de acceso (como contar con una relación laboral por cuenta ajena previa o determinadas limitaciones societarias).

Para estos contribuyentes, la Ley Mbappé se perfila como una vía fiscal altamente atractiva:

1. Permite neutralizar o reducir significativamente la cuota del IRPF durante los primeros años mediante el crédito fiscal del 20 %.
2. Fomenta la canalización de liquidez hacia activos de renta fija y renta variable regulados.
3. Permite estructurar un plan de inversión a largo plazo sin renunciar a la rotación de activos gracias a la ventana de reinversión de un mes.

¿Qué otros impuestos conviene revisar al fijar la residencia fiscal en Madrid?

Además del IRPF, el nuevo residente ha de considerar el Impuesto sobre el Patrimonio, el Impuesto Temporal de Solidaridad de las Grandes Fortunas, el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones y la obligación de declarar los bienes que tenga en el extranjero.

¿Sigue vigente la Ley Mbappé en el año 2026?

Sí. En octubre de 2026, la Ley 4/2024 no ha sufrido cambios ni tiene fecha de caducidad.

¿Es obligatorio invertir en empresas madrileñas para aplicar la Ley Mbappé?

No. La ley admite valores de empresas españolas o extranjeras, coticen o no en los mercados de capitales, y no exige que tengan su sede ni su actividad en Madrid.

¿La Ley Mbappé se aplica a los deportistas profesionales?

Sí, siempre que tributen por el régimen general del IRPF y cumplan el resto de requisitos.

Para beneficiarse con total seguridad jurídica de esta deducción, es fundamental diseñar carteras que cumplan de forma estricta los requisitos del artículo 17 bis: selección adecuada de los activos, control continuo de los plazos de reinversión en 30 días y preservación de la trazabilidad y custodia a lo largo de los seis ejercicios fiscales obligatorios.

En DPM Finanzas, como entidad de asesoramiento financiero independiente, ayudamos a los nuevos residentes en la Comunidad de Madrid a estructurar y gestionar sus inversiones financieras para maximizar el incentivo de la Ley Mbappé con el rigor técnico y la diligencia que exige la normativa fiscal.